Глава 239. «Серсея Капитал» •
Мельбурн.
В эти дни Энтони Джонстон намеренно отложил свою работу, чтобы помочь Саймону разобраться с функционированием японского финансового рынка.
Чуть более чем за две недели североамериканская сторона успешно завершила вывод средств из акций технологических компаний, а из самой Австралии стали поступать средства, доведя окончательный размер фонда до 1,57 миллиарда долларов США. Собственный капитал Саймона составил 500 миллионов долларов, семья Джонстон внесла 100 миллионов долларов, а другие австралийские капиталы составили в общей сложности 970 миллионов долларов.
Кстати говоря, в Северной Америке также есть много людей,которые в последнее время хотят инвестировать в бизнес, но на этот раз Саймон отказался.
Более 1,5 миллиарда долларов — это уже большая цель, и дальнейшее пополнение будет только размывать прибыль. Саймон также не намерен быть крупным банкиром, влияющим на направление японского фондового рынка, а если он его развалит, то другие компании под его именем не смогут в будущем вести бизнес в этой стране.
Привлекая на рынок австралийский капитал, Саймон уверен, что Джонстоны смогут превратить эту услугу в ощутимые связи и интересы.
С североамериканской стороны, хотя Саймон и является американцем, у него очень мало связей с местными силами, и невозможно построить глубокую дружбу между двумя сторонами, просто взяв кого-то, чтобы разбогатеть.
На самом деле Саймон уже невольно задумался о том, чтобы сделать австралийскую банду своей личной опорой. Конечно, австралийская банда здесь — это не австралийские кинематографисты в Голливуде, а местные капиталистические силы в Австралии.
Схема плутократической власти в США была определена годами, и такой новичок-капиталист, как Саймон, в конечном итоге не в состоянии конкурировать со старыми плутократами и не имеет представления о том, на чью сторону ему встать.
Чтобы обеспечить дальнейшее расширение своего бизнеса, Саймону нужно было иметь больше рычагов влияния.
В противостоянии между капиталами рычаг воздействия — это все-таки капитал.
Экономика Австралии все еще небольшая, но это уже страна.
Объединив силы австралийского капитала через связи интересов, Саймон мог сформировать группу, не менее мощную, чем любой из старых конгломератов США. Более того, при правильном управлении Саймон мог даже занять доминирующее положение в этой системе.
Поскольку он хочет придать своим операциям официальный статус, Саймон также официально зарегистрировал хедж-фонд на Каймановых островах.
Огромное преимущество оффшорного хедж-фонда перед оншорным фондом, которому необходимо каждый год вовремя платить налоги, заключается в том, что до тех пор, пока средства не переводятся обратно в страну, они не облагаются высокими налогами на прирост капитала. Владельцы фонда могут неоднократно использовать средства, которые в противном случае облагались бы налогом на капитал, для своих операций.
Хотя фонд не предназначен для долгосрочной работы, ему всегда нужно название.
Саймон снова вспомнил «Игру престолов», назвав хедж-фонд «Серсея Капитал» под кодовым именем «Плохая женщина». И, как в случае с «Дейенерис» и «Мелисандрой», «Серсея» также имеет «Вестерос» в качестве контролирующей материнской компании.
Весь капитал в размере 1,57 миллиарда долларов, конечно, не мог быть объединен под одним названием фонда, и Саймон создал еще пять отдельных субфондов «Серсеи», каждый из которых имел размер капитала примерно 300 миллионов долларов.
В результате ряда других горячих событий в начале месяца, включая статью в «Уолл Стрит Джорнал» и заявление самого Саймона, японские финансовые рынки были очень активны в феврале, и Саймон смог быстро завершить начальную установку, как только у него появились средства.
По состоянию на последний торговый день недели 17 февраля пять субфондов, контролируемых «Серсеей», установили длинные фьючерсные контракты на «Никкей 225» на общую сумму около 7 милиардов долларов США на каждой из двух основных бирж в Сингапуре и Осаке.
Саймон хорошо знает свои сильные стороны, и он способен с большей точностью судить только о макротенденциях в японской экономике.
Средняя точка открытия этой партии фьючерсных контрактов на фондовые индексы находится примерно между 32 200 и 32 700 пунктами.
Если «Серсея» сможет сохранить длинную позицию на сумму около 7 миллиардов долларов в течение следующих нескольких месяцев, то только эта инвестиция может принести прибыль в размере 1 миллиарда долларов США к тому времени, когда «Никкей 225» достигнет отметки 37 000 пунктов, на которой Саймон планирует покинуть рынок.
«График движения индекса «Никкей 225» в течении 1989 — 1й пол. 1990гг»
При общем объеме длинных контрактов на сумму 7 милиардов долларов, на которые использовано менее половины средств «Серсеи» с точки зрения маржи, объем фьючерсов «Никкей 225» в конечном итоге ограничен. Хотя на двух биржах в Сингапуре и Осаке в настоящее время все еще нет жестких ограничений по позициям, Саймон не может бесконечно увеличивать свои позиции из-за отсутствия желающих.
С оставшимися средствами Саймон позволил торговым командам пяти субфондов свободно работать. Японские акции, фьючерсы на облигации, опционы на фондовые индексы и даже несколько других крупных рынков капитала в Азии, которые также являются горячими, — все это цели для охоты «Серсеи».
Только на этой неделе команда «Серсея Капитал» завершила прекрасную сделку по фьючерсам на японские облигации.
Поскольку серия новостей в начале февраля подстегнула стремительный рост японского фондового рынка, появились предположения, что Банку Японии придется в ближайшее время ввести повышение процентной ставки, чтобы обуздать чрезмерные спекуляции на рынке.
Как правило, повышение процентных ставок приводит к падению цен на государственные облигации. Хедж-фонды могут сорвать большой куш, если дождутся возможности для короткой позиции.
Саймон, однако, помнит, что Банк Японии в первоначальную эпоху объявил о своем первом за несколько лет повышении процентной ставки только в конце мая. К тому времени японские фондовые рынки и рынки недвижимости уже давно упустили наилучшую возможность предотвратить обвал рынка с помощью жесткой экономии.
Даже если бы история изменилась, Саймон не считает, что японское правительство объявило бы о повышении процентной ставки на три месяца раньше.
Один только слух об этой новости вызвал шок на рынке, и очевидно, что различные слои населения Японии, погрузившиеся в иллюзию экономического процветания, не хотят нарушать нынешнее Эльдорадо, поспешно вводя повышение процентных ставок в качестве последнего средства.
Подтверждая это суждение, команда трейдеров «Серсеи» с прошлой недели создала отдельные позиции по фьючерсам на японские государственные облигации на общую сумму 6 миллиардов долларов, половина из которых — длинные, а половина — короткие.
Коэффициент маржи для государственных облигаций составляет всего 3%, или примерно 33-кратное кредитное плечо.
По мере распространения новостей о предстоящем повышении процентной ставки Банком Японии фьючерсы на японские государственные облигации резко упали в начале торговой недели, и команда трейдеров закрыла все свои короткие позиции к среде.
Затем, в четверг утром, представитель Министерства финансов Японии публично разъяснил, что Банк Японии не намерен вводить программу повышения процентных ставок в ближайшем будущем.
В ответ на это выросли фьючерсы на японские облигации.
Саймон не стал жадничать и попросил манипуляционные команды субфондов закрыть все длинные позиции к пятнице.
Волатильность фьючерсов на государственные облигации обычно невелика, поэтому инвестиции могут иметь более чем 30-кратный леверидж. Тем не менее, это была неделя, за которую «Серсея» заработала ровным счетом 36 миллионов долларов.
Кстати, эта операция действительно воспользовалась некоторой инсайдерской информацией, иначе «Серсея» не смогла бы закрыть свою короткую позицию точно к четвергу.
Быстрый экономический рост Японии, особенно в секторе недвижимости, привел к значительному увеличению спроса на различные горнодобывающие ресурсы, а Австралия — страна, богатая горнодобывающими ресурсами.
В результате экономика Японии и Австралии с годами стала очень тесно связана между собой, как политический, так и деловой секторы. У семьи Джонстон есть крупный филиал в Японии, которым управляет второй брат Джанет Норман Джонстон.
Новость о том, что Министерство финансов Японии выпустит разъяснение в четверг, поступила от Нормана Джонстона, который недавно был в Токио по делам.
Саймон не чувствовал вины или чего-то подобного в связи с этой инсайдерской операцией и не беспокоился о том, что его раскроют.
Многие из самых известных хедж-фондов на памяти приглашали в свои советы директоров большое количество политиков, например, Маргарет Тэтчер, премьер-министр Великобритании, которая в 1990-х годах стала членом совета директоров престижного Tiger Fund.
Наверное, никто не будет настолько наивным, чтобы думать, что эти хедж-фонды приглашают к себе политиков, чтобы консультировать их по вопросам инвестиций.
С другой стороны, японские акции на этой неделе также переживали потрясения, упав на 236 пунктов в день открытия торгов в понедельник на фоне слухов о повышении ставки.
К закрытию торгов 17 февраля, пять дней спустя, «Никкей 225» поднялся лишь незначительно, всего на 76 пунктов до 38 897 по сравнению с закрытием в предыдущую пятницу на 38 821. По сравнению с прибылью, полученной в результате операции с фьючерсами на японские облигации, длинные позиции «Серсеи» по фьючерсам на фондовые индексы принесли за неделю прибыль в размере всего 13,71 миллионов долларов.
Суббота, 18 февраля.
Поскольку большая часть истории о Бэтмене происходит вечером, вчерашние съемки были ночными.
Такая ситуация, вероятно, продлится до середины марта, причем последние несколько недель будут студийными съемками, и тогда Саймону не придется переключаться между днем и ночью.
В Мельбурне нет профессиональных студий, которые есть у крупных студий в Лос-Анджелесе, поэтому команда реквизиторов строила «Бэтпещеру» и другие декорации в большом заводском здании в западном пригороде Мельбурна.
Хотя это были выходные, в этот период добавлялись дополнительные три часа работы каждый день, чтобы заботиться о капитале Серсеи, но привычка была выработана, и Саймон по-прежнему спал всего пять часов и просыпался вовремя.
Завтрак был съеден с Энтони Джонстоном.
Из предосторожности обед был подан не в ресторане отеля «Пуллман», а в близлежащем кафе, где подавали завтрак.
Саймон не ожидал абсолютной секретности в отношении операций «Серсеи», да и нехорошо быть слишком скрытным, он просто хотел сохранить информацию в определенном объеме, насколько это возможно.
Однако, благодаря блестящему послужному списку Саймона в 87-м, люди, наблюдающие за ним в этот раз, также широко распространены.
Одна из главных задач Энтони Джонстона, который временно отложил свои другие обязательства, чтобы работать с Саймоном над «Серсей Капитал», — помочь усовершенствовать меры секретности. Для этой цели команда наняла в качестве консультанта отставного офицера из Австралийской Службы Безопасности и Разведки.
«Старый офис ASIO в Канберре (1986-2013гг)»
Телефоны в гостиничных номерах Саймона теперь переведены на зашифрованные частные линии, а ежедневные встречи для обсуждения инвестиционной стратегии с менеджерами различных субфондов и группами аналитиков проводятся не в гостинице, а в тщательно охраняемом здании штаб-квартиры «Джонстон» в центре Мельбурна.
Даже команды пяти субфондов не знают толком друг о друге, чтобы не раскрывать различные инвестиционные позиции «Серсеи».
Энтони также сообщил Саймону в частном порядке, что он организовал наблюдение за командами, и любые инсайдеры, уличенные в утечке информации, будут сразу удалены.
Когда дело доходит до операций с фондами на сумму более одного миллиарда долларов США и значительного размера ожидаемой прибыли, эта строгая осмотрительность не является чрезмерной. Саймон был очень доволен мерами, принятыми Энтони, по крайней мере, регулярные проверки отсутствия жучков позволят ему не беспокоиться о том, что его комнату снова прослушивают.
У Саймона покалывало кожу головы каждый раз, когда он вспоминал инцидент в отеле «Плаза» на Манхэттене.
В кафе в выходной день было немноголюдно, и Саймон с Энтони сели в углу у окна, а поблизости стояли два телохранителя, чтобы не подпускать посторонних.
Пока они непринужденно болтали, Энтони вспомнил о «мизерных» прибылях «Серсеи» на фьючерсном рынке фондовых индексов на прошлой неделе и почувствовал, что Саймон был немного слишком консервативен.
Саймон сделал глоток сока и опустил стакан, чтобы объяснить: «Тони, ты, наверное, видел, как я работал над фьючерсами на индекс S&P 500. Как и в прошлый раз, я делаю ставку на макротренд, и пока общий японский фондовый рынок продолжает расти, наша позиция во фьючерсах «Никкей 225» будет приносить очень стабильный и щедрый доход. Что касается фьючерсов на облигации и тому подобного, то здесь так много переменных, что мы можем получить прибыль на прошлой неделе и потерять все на следующей. Мне кажется, что многие хорошие хедж-фонды движимы этим стремлением получить больше, что приводит к убыткам и, следовательно, снижает их показатели доходности».
Энтони узнал от Саймона общее представление о том, как он работает.
По сравнению с тем, что было в 87-м, на этот раз цели Саймона можно назвать скромными: он рассчитывал лишь удвоить капитал «Серсеи» до того, как японский рынок развернется вниз, и никогда не просить о большем.
После погони за ростом Саймон был удовлетворен тем, что получил некоторую прибыль в процессе отслеживания падения, чтобы заплатить налоги и комиссионные торговой команде.
Если японский фондовый рынок останется таким же, как в былые времена, Саймон завершит свою часть операции и сможет обратить внимание на фьючерсный рынок сырой нефти.
Конечно, Саймон понимает, что такие ожидания уже не реалистичны из-за влияния его большой бабочки. Однако он по-прежнему уверен, что пик айфри дом японского широкого рынка придется на 38 000, и планирует выйти из него с 37 000.
Может быть, в этот раз он рухнет раньше, а может быть, неожиданно прорвется через 40 000.
Но.
В любом случае, Саймон обуздает свой страх перед скорым крахом и свою жадность к более широкому рынку, чтобы подняться еще выше, и будет придерживаться своей цели.
Подобным образом, поскольку он понимает свою истинную силу, Саймон не будет принимать слишком рискованную инвестиционную стратегию, и уже сейчас он планирует вложить как можно больше лишних денег в японский фондовый рынок.
По сравнению с непостоянным рынком финансовых деривативов, спекуляция непосредственно акциями имеет очень низкий риск. Цикл бычьего рынка, который продлится еще как минимум шесть месяцев, также достаточен для того, чтобы обеспечить очень хороший доход для «Серсеи».
Энтони Джонстон на самом деле был предупрежден своим отцом, чтобы он никогда не вмешивался в решения Саймона, ему просто нужно было убедиться, что Саймон сможет завершить эту операцию без каких-либо отвлекающих факторов.
Выслушав объяснения Саймона, Энтони должным образом остановился и с улыбкой сказал: «Хорошо, Саймон. Кроме того, скоро твой день рождения, и всегда есть что отпраздновать, так что ты собираешься устроить это сам или я должен? О, и Дженни, вероятно, вернется через пару дней».
Саймон не был слишком вежлив и сказал: «Тони, это было бы очень хлопотно, я дам команде выходной в следующую среду, и ты тоже сможешь определиться со списком гостей».
Энтони кивнул и сказал: «В таком случае, давайте устроим это в особняке на окраине. Я начну готовиться к вечеринке завтра».
Они поболтали, и после завтрака Саймон вернулся в отель.
Дженнифер приготовила для Саймона обычную стопку бумаг, которые он должен был сегодня просмотреть.
Откинувшись в своем кожаном кресле, Саймон был искренне удивлен, увидев предложение Нэнси Брилл о создании группы анализа данных «Блокбастер» и базы данных киноматериалов. Он и не подозревал, что эта женщина была настолько авангардной в создании идеи «больших данных» еще до эпохи Интернета.
База данных фильмов в сочетании с элементом Интернета — это, несомненно, IMDB (Internet-Movie-Database). Компания «Амазон» купила IMDB для продажи DVD и видео в Интернете, а компания «Нетфликс» использовала концепцию Больших Данных, чтобы закрепить свое положение доминирующего игрока в сфере потокового вещания.
«Кол Нидхэм, основатель IMDB в 1990г»
Теперь какая-то маленькая женщина придумала сразу оба варианта.*
*/ Честно говоря, я не увидел в предложении Нэнси Брилл никаких Big Data. Есть только база данных фильмов, интегрированная в логистику компании. То ли давно известный MRP, то ли прообраз ERP, которые появились тоже в 1990г. Это вотчина компании «Oracle»
/ Саундтрек к фильму «Бэтмен» 1989г. Композитор Дэнни Эльфман